Translation of "Liquidity risk management" in German
The
amendment
to
the
Directive
sets
forth
further
rules
for
liquidity
risk
management.
Die
Novelle
der
Richtlinie
legt
weitere
Anforderungen
an
das
Liquiditätsrisikomanagement
fest.
ParaCrawl v7.1
Intraday
liquidity
management
is
therefore
a
fundamental
component
of
liquidity
risk
management.
Daher
ist
das
Management
der
Innertagesliquidität
ein
zentraler
Bestandteil
des
Liquiditätsrisikomanagements.
ParaCrawl v7.1
Liquidity
Risk
Management
is
responsible
for
the
independent
validation
of
liquidity
risk
models.
Liquidity
Risk
Management
ist
für
die
unabhängige
Validierung
der
Liquiditätsrisikomodelle
verantwortlich.
ParaCrawl v7.1
A
CCP
shall
conduct
a
comprehensive
validation
of
its
liquidity
risk
management
framework
at
least
annually.
Eine
CCP
führt
mindestens
jährlich
eine
umfassende
Validierung
ihres
Rahmens
für
die
Steuerung
des
Liquiditätsrisikos
durch.
DGT v2019
In
this
context
,
improving
the
management
of
risk
concentrations
on
a
group
level
,
revising
banks
»
stress
testing
practices
both
in
the
context
of
liquidity
and
credit
risk
management
as
well
as
addressing
the
weaknesses
in
the
management
of
securitised
assets
and
other
off-balance
sheet
exposures
are
only
a
few
examples
.
Beispiele
sind
u.
a.
die
Verbesserung
des
Managements
von
Risikokonzentrationen
auf
Gruppenebene
,
die
Überprüfung
der
Stresstestpraktiken
der
Banken
sowohl
im
Kontext
des
Liquiditäts
-
als
auch
des
Kreditrisikomanagements
und
die
Beseitigung
von
Schwachstellen
beim
Management
von
verbrieften
Forderungen
und
sonstigen
außerbilanziellen
Engagements
.
ECB v1
In
the
ECB
's
view
,
the
amendments
to
Directive
2006/48
/
EC
regarding
liquidity
risk
(
3
)
,
which
implement
the
work
conducted
by
the
Basel
Committee
on
Banking
Supervision
(
BCBS
)
(
4
)
and
the
CEBS
(
5
)
,
are
a
necessary
and
welcome
step
in
view
of
the
importance
of
liquidity
risk
management
revealed
by
the
current
market
turmoil
.
Nach
Ansicht
der
EZB
sind
die
Änderungen
der
Richtlinie
2006/48
/
EG
hinsichtlich
des
Liquiditätsrisikos
(
3
)
,
die
die
Arbeit
des
Basler
Ausschusses
für
Bankenaufsicht
(
4
)
und
von
CEBS
(
5
)
umsetzen
,
ein
notwendiger
und
willkommener
Schritt
im
Hinblick
auf
die
Bedeutung
des
Liquiditätsrisikomanagements
,
das
durch
die
gegenwärtigen
Marktturbulenzen
offenbar
wird
.
ECB v1
The
ECB
notes
that
,
in
its
recent
technical
advice
to
the
Commission
on
liquidity
risk
management
(
1
)
,
the
CEBS
recommends
that
the
supervisors
of
cross-border
groups
should
coordinate
their
work
closely
,
notably
through
enhanced
exchanges
of
information
,
and
in
particular
within
the
colleges
of
supervisors
,
to
better
understand
groups
»
liquidity
risk
profiles
and
to
avoid
unnecessary
duplication
of
requirements
.
Die
EZB
nimmt
zur
Kenntnis
,
dass
CEBS
in
seiner
kürzlich
erschienenen
technischen
Stellungnahme
an
die
Kommission
zum
Liquiditätsrisikomanagement
(
1
)
empfiehlt
,
dass
die
Aufsichtsbehörden
für
grenzüberschreitende
Konzerne
ihre
Arbeit
eng
abstimmen
,
vor
allem
durch
erweiterten
Informationsaustausch
und
insbesondere
in
den
Aufsichtskollegien
,
um
die
Liquiditätsrisikoprofile
der
Konzerne
besser
zu
verstehen
und
eine
unnötige
Doppelregulierung
zu
vermeiden
.
ECB v1
For
some
commodity
derivatives,
certain
market
participants
might
hold
a
large
position
which
reflects
their
role
in
the
buying
and
selling
of,
and
the
delivery
of,
the
commodity
when
they
are
on
the
opposite
side
of
the
market
to
the
majority
of
other
market
participants
providing
liquidity
or
risk
management
services
for
the
underlying
commodity
market.
Für
manche
Warenderivate
halten
bestimmte
Marktteilnehmer
bisweilen
große
Positionen,
die
aus
der
Rolle
herrühren,
die
sie
beim
Kauf,
beim
Verkauf
und
bei
der
Lieferung
der
jeweiligen
Ware
spielen,
sobald
sie
auf
der
anderen
Seite
des
Markts
tätig
sind
als
die
Mehrheit
der
übrigen
Marktteilnehmer,
die
für
den
zugrunde
liegenden
Warenmarkt
Dienstleistungen
im
Bereich
Liquidität
oder
Risikosteuerung
anbieten.
DGT v2019
The
size
of
the
trading
activity
should
be
determined
by
deducting
the
sum
of
the
volume
of
the
transactions
for
the
purposes
of
intra-group
liquidity
or
risk
management
purposes,
objectively
measurable
reduction
of
risks
directly
relating
to
commercial
or
treasury
financing
activity
or
fulfilling
obligations
to
provide
liquidity
on
a
trading
venue
(‘privileged
transactions’)
from
the
volume
of
the
overall
trading
activity
undertaken
by
the
person.
Der
Umfang
der
Handelstätigkeit
sollte
ermittelt
werden,
indem
die
Summe
des
Volumens
der
Geschäfte,
die
für
Zwecke
des
gruppeninternen
Liquiditäts-
oder
Risikomanagements,
zur
objektiv
messbaren
Verringerung
der
direkt
mit
der
Geschäftstätigkeit
oder
dem
Liquiditäts-
und
Finanzmanagement
verbundenen
Risiken
oder
zur
Erfüllung
von
Verpflichtungen
zur
Bereitstellung
von
Liquidität
an
einem
Handelsplatz
getätigt
werden
(„privilegierte
Geschäfte“),
vom
Volumen
der
gesamten
Handelstätigkeit
der
Person
abgezogen
wird.
DGT v2019
Swap
trading
platforms
operating
in
the
United
States
of
America
(USA)
offer
high
trading
volumes
in
dollar-denominated
swaps
and
it
is
important
that
EU
firms
are
able
to
access
this
liquidity
for
efficient
risk
management.
Auf
den
in
den
Vereinigten
Staaten
von
Amerika
(USA)
ansässigen
Swap-Handelsplattformen
werden
große
Mengen
auf
Dollar
lautender
Swaps
gehandelt,
weswegen
EU-Unternehmen
für
ein
effizientes
Risikomanagement
unbedingt
Zugang
zu
diesen
liquiden
Plattformen
erhalten
sollten.
DGT v2019
Recent
market
developments
have
highlighted
the
fact
that
liquidity
risk
management
is
a
key
determinant
of
the
soundness
of
credit
institutions.
Die
jüngsten
Marktentwicklungen
haben
deutlich
gemacht,
dass
die
Steuerung
des
Liquiditätsrisikos
ein
entscheidender
Bestimmungsfaktor
für
die
Gesundheit
der
Kreditinstitute
ist.
TildeMODEL v2018
More
specifically,
existing
liquidity
risk
management
practices
were
shown
to
be
inadequate
in
fully
grasping
risks
linked
to
originate-to-distribute
securitisation,
use
of
complex
financial
instruments
and
reliance
on
wholesale
funding
with
short
term
maturity
instruments.
Insbesondere
die
derzeitigen
Praktiken
des
Liquiditätsrisikomanagements
haben
sich
als
unzureichend
erwiesen,
um
die
mit
der
KVV-Strategie
(originate-to-distribute
model),
der
Verwendung
komplexer
Finanzinstrumente
und
dem
Vertrauen
der
Institute,
sich
auf
dem
Geld-
und
Kapitalmarkt
über
kurzfristige
Instrumente
refinanzieren
zu
können,
verbundenen
Risiken
vollständig
zu
erfassen.
TildeMODEL v2018
Appropriate
tests
will
also
allow
a
CCP’s
models,
their
methodologies
and
the
liquidity
risk
management
framework
to
deal
with
changing
markets
and
new
risks
promptly.
Für
CCP
sind
angemessene
Tests
außerdem
ein
geeignetes
Mittel
um
zu
gewährleisten,
dass
ihre
Modelle,
ihre
Methoden
und
ihr
Rahmen
für
die
Steuerung
des
Liquiditätsrisikos
rasch
sich
ändernden
Marktbedingungen
und
neuen
Risiken
gerecht
werden.
DGT v2019
A
CCP
shall
establish
a
robust
liquidity
risk
management
framework
which
shall
include
effective
operational
and
analytical
tools
to
identify,
measure
and
monitor
its
settlement
and
funding
flows
on
an
ongoing
and
timely
basis,
including
its
use
of
intraday
liquidity.
Eine
CCP
richtet
einen
soliden
Rahmen
für
die
Steuerung
des
Liquiditätsrisikos
ein,
der
wirksame
operative
und
analytische
Instrumente
umfasst,
um
die
Abwicklungen
und
Finanzierungsströme
der
CCP,
einschließlich
ihres
Rückgriffs
auf
die
Innertagesliquidität,
laufend
und
zeitnah
ermitteln,
messen
und
überwachen
zu
können.
DGT v2019
A
CCP’s
liquidity
risk
management
framework
shall
be
adequately
robust
to
ensure
that
the
CCP
is
able
to
effect
payment
and
settlement
obligations
in
all
relevant
currencies
as
they
fall
due,
including
where
appropriate
intraday.
Der
Rahmen
für
die
Steuerung
des
Liquiditätsrisikos
einer
CCP
ist
angemessen
solide,
um
dafür
zu
sorgen,
dass
die
CCP
ihren
Zahlungs-
und
Abwicklungsverpflichtungen
in
allen
einschlägigen
Währungen
zu
den
betreffenden
Fälligkeitsterminen
nachkommen
kann,
auch
gegebenenfalls
auf
Intra-Tagesbasis.
DGT v2019
The
liquidity
risk
management
framework
shall
include
a
liquidity
plan
which
is
documented
and
retained
in
accordance
with
Article
12.
Der
Rahmen
für
die
Steuerung
des
Liquiditätsrisikos
umfasst
einen
Liquiditätsplan,
der
gemäß
Artikel
12
dokumentiert
und
aufbewahrt
wird.
DGT v2019
A
CCP’s
liquidity
risk
management
framework
shall
include
the
application
of
exposure
and
concentration
limits.
Der
Rahmen
für
die
Steuerung
des
Liquiditätsrisikos
einer
CCP
sieht
die
Anwendung
von
Grenzen
für
die
Risikoposition
und
von
Konzentrationsgrenzen
vor.
DGT v2019
Any
material
revisions
or
adjustments
to
its
models,
their
methodologies
and
the
liquidity
risk
management
framework
shall
be
subject
to
appropriate
governance,
including
seeking
advice
from
the
risk
committee,
and
validated
by
a
qualified
and
independent
party
prior
to
application.
Alle
wesentlichen
Änderungen
oder
Anpassungen
ihrer
Modelle,
der
Methoden
und
des
Rahmens
für
die
Steuerung
des
Liquiditätsrisikos
unterliegen
angemessenen
Steuerungsmechanismen,
die
auch
die
Konsultation
des
Risikoausschusses
vorsehen,
und
werden
vor
der
Anwendung
von
einer
qualifizierten
und
unabhängigen
Stelle
validiert.
DGT v2019
A
CCP’s
stress
testing
programme
shall
require
the
CCP
to
conduct
a
range
of
stress
tests
on
a
regular
basis
that
shall
consider
the
CCP’s
product
mix
and
all
elements
of
its
models
and
their
methodologies
and
its
liquidity
risk
management
framework.
Das
Programm
einer
CCP
für
Stresstests
sieht
die
regelmäßige
Durchführung
einer
Reihe
von
Stresstests
vor,
die
dem
Produktmix
der
CCP
und
allen
Elementen
ihrer
Modelle,
ihren
Methoden
und
ihrem
Rahmen
für
die
Steuerung
des
Liquiditätsrisikos
Rechnung
tragen.
DGT v2019